oilcn油訊  （注：本文發表于2018年7月6日晚）

2018年的7月6日，那艘全民關注的名為飛馬峰號Peak Pegasus、滿載美國大豆的貨船經過一天飛速狂飆，終于在下午到達大連港，但還是沒能趕上海關下班，這意味著貨主可能要多交幾千萬元的關稅。

因為就在今天，中美互征關稅實錘落下，世界兩個最大經濟體之間的貿易戰正式開打，美國輸華大豆被加征25%的關稅。這一天將成為產業的分水嶺：全球大豆的貿易和加工格局從此重塑，中國植物油市場的變局或將展開。

一

歷史不會重演，但總是驚人地相似——“豆爭”屢次出現于近代國際糧食貿易史中：

1973年全球糧食減產，美國大豆庫存不足。尼克松總統頒布法令，禁止大豆和豆粕出口；在大豆幾乎全靠進口的日本引發了“豆腐騷動”，日本開始實施海外農業戰略，首先前往巴西投資，巴西的大豆產業由此起飛；

1980年在蘇聯入侵阿富汗后，美國展開報復，卡特政府禁止向蘇聯出售谷物。結果事與愿違，封鎖對蘇聯的影響微乎其微，因為他們能夠從其他來源獲得糧食，蘇聯向阿根廷、巴西等國購買大豆、小麥，促使巴西大豆產業崛起，成為美國農民的勁敵。

巴西的大豆產業，本身就是貿易制裁的產物。冷戰的歷史說明了貿易市場的空隙，可迅速被其他國家填補的道理。

荷蘭合作銀行(Rabobank)的研究指出：

中美貿易爭端可能持續數十年。雖然短期影響可能是負面和嚴重的，但危機也會創造機會，將提高中國農業的生產效率，并與世界其他地區更加融合，中國得以更接近糧食安全、可持續性和自給自足的長期目標。

二

貿易戰對國內食用油行業來說，是好是壞？尚難定論。

但可以反過來想一想，如果沒有這場貿易戰，中國食用油市場正滾滾駛向何方？

中國人油鍋里倒入的近一半油，仍將是豆油；盡管菜籽油、花生油、玉米油、茶油等都深受中國消費者的喜愛，以現有市場份額來說，即便加在一起，也難以撼動豆油的絕對老大地位。

據FAO的統計，2000-2013年的十幾年間，中國豆油消費的年均增長速度約為11%，遠遠超過中國生產的其他植物油。

這是因為大豆進口量連年急劇增加，驅動力來自肉蛋奶產品消費的增加，使得中國畜牧業得到快速發展。而豆粕是飼料生產的主要原料，通過進口大豆在國內加工滿足，豆油作為大豆壓榨的主要副產品，供給量隨之大量增加。

專業機構此前預計：中國大豆年進口量將突破1億噸

在植物油市場規模一定的前提下，豆油的市場價格相對較低，從而擠占其他植物油的市場份額。

按此速度，明年或后年，中國大豆的年進口量將很快突破一億噸，對非大豆類植物油供給的擠壓效應愈加明顯，其他油種基本翻身無望。

7月6日正式開打的中美關稅大戰，很可能終結這一趨勢，豆油消費出現拐點，加速中國食用油消費結構的升級變革。

三

中國、美國、巴西、阿根廷四國大豆貿易流   來源：彭博社、荷蘭合作銀行

中國大豆進口量的三分之一，來自美國。征稅啟動后，中國仍將購買1000萬至1500萬噸加征關稅的美國大豆；

但總體而言，大豆進口總量將下降，為解決供應短缺，中國可能進口更多的豆粕、其他油籽、甚至其他蛋白粕類作為替代品。荷蘭合作銀行的推演如下：

中國

——對美國大豆增加25％的關稅將提升國內大豆價格，也會推升豆油和豆粕的價格;

——較高的豆粕價格將提高畜牧業的生產成本，進一步擠壓利潤率，將促使飼料配方的改變，降低豆粕的使用量。

——國內大豆壓榨廠無法完全將增加的成本轉移到下游，除非政府提供補貼或增值稅減免，否則壓榨利潤將下降；

——大豆壓榨產能的利用率將下降;

——大豆進口量可能連年下降，菜籽等替代品的進口量將增加;

國際大豆產銷流：中國進口了全球大豆的60%，歐盟和東南亞地區進口了全球豆粕60%，阿根廷和巴西出口了60%的大豆，圖片來源：荷蘭合作銀行

國際（如果大豆高關稅持續多年）

——大豆種植面積/產量：美國減產，南美、中國、歐盟擴大;

——大豆壓榨能力：美國、歐盟和東南亞地區擴張，南美有限增長以及中國的收縮;

——替代品：加拿大和澳大利亞油菜籽產量和出口量上升。

四

就貿易而言，美國非但沒有給中國一記教訓，反而帶來了一個長期后果，即中國或許會學到在不進口、少進口美國大豆的情況下如何自處。

中國有句成語：“塞翁失馬，焉知禍福”。

中美貿易爭端將推動中國的經濟改革，進一步實現自我可持續發展，將更多的資源用于提高農業生產力；大豆和油脂產業也得以調整結構，減少對美國供應及其他單一來源的依賴，走向多元化多渠道，多粕多油并舉，雖然還將經歷不少周折，但危機的另一面是變局與商機。

歷史將記住今天，后美國大豆時代自此開啟！將會發生很多變化，不變的是，中國不會停步！