財聯社
受南美大豆減產、俄烏沖突和印尼棕櫚油停止出口等因素影響,年初至今油脂價格一路攀升。財聯社記者多方采訪獲悉,國內相關食用油公司已進行了不同程度提價。
但是受原料價格上漲影響,第二季度“端午”、“6·18”等節假日食用油促銷力度有限。一邊是成本高企,一邊是需求疲軟,伴隨這輪油料油脂價格強勢上漲,上半年食用油相關上市公司業績也難有起色。
原料價格高企 食用油促銷力度偏弱
一般而言,第二季度包括五一、“6.18”和端午等節假日,食用油促銷活動亦不少。
財聯社記者實地調研獲悉,除上海等疫情嚴重區域外,今年杭州“五一”假期線下客流也明顯減少。對比今年“五一”和“6.18”兩個促銷節點的活動力度,多位銷售人員對財聯社記者反饋稱,“力度差不多”。
(財聯社記者攝于杭州永輝超市)
杭州西田城永輝超市食用油推銷員對財聯社記者表示,“今年以來食用油漲幅確實較大,今年5.1和6.18促銷,高端食用油促銷力度會大些。”據了解,今年以來市面上豆油、葵油等價格漲幅已創下新高紀錄,有的漲幅一度超過20%。
財聯社記者觀察發現,已經開始的“6.18”預熱活動,線上線下渠道的食用油產品優惠幅度都出現“縮水”,有不少甚至是原價銷售,且不再附送任何贈品。
上海鋼聯農產品事業部油脂分析師滕浩對財聯社記者指出,“為保證市場占有率,預計5.1、6.18等節日活動商家將會保證一定的促銷力度,從而達到刺激下游消費的目的。”
菜籽油龍頭道道全(002852.SZ)相關人士則對記者表示,受原料漲價影響,今年即使是促銷的話,力度肯定也沒有以往沒有那么大,“食用油作為消費必需品,其實沒有旺淡季之分,需求上來說基本上趨于均衡。節假日促銷可能會刺激消費者囤貨,但就銷量而言,全年來看不會有太大的波動。”
消費端促銷力度有限,而在成本端,受多方面影響,油料油脂價格一路高企。
因氣候變化導致馬來西亞棕櫚減產、巴西大豆減產以及加拿大油菜籽減產,造成全球油料供應緊張;疊加印尼限制棕櫚油出口、阿根廷限制豆油出口、黑海地區葵花籽油出口受限,進一步加劇了全球食用油供應緊張;再加上國際資本炒作、全球海運費用高企等因素,供應吃緊預期推動和支撐油料油脂價格持續上漲,進一步抬升進口成本。
值得一提的是,4月末印尼棕櫚油出口禁令推動國內外油脂價格創下新高。對于印尼棕櫚油何時恢復出口,業內人士均對財聯社記者表示存在不確定性,目前暫時沒有看到相關信息提到印尼恢復出口相關事宜。
卓創資訊食用油分析師張德強向財聯社記者表示,一旦印尼取消出口限令,出口增加,全球油脂供應增加,價格就會下跌,“有的國家預測印尼會在短期內恢復棕櫚油出口。”
對于印尼暫停棕櫚油出口,“油茅”金龍魚(300999.SZ)相關負責人表示,預計印尼的這項政策對棕櫚油市場供應的影響不會長期化。據了解,金龍魚從事大豆及棕櫚油等產品的生產加工業務,公司棕櫚油主要采購自境外。2021年,公司采購棕櫚及月桂酸油同比增長50.28%至254.06億元。
滕浩分析判斷認為,“隨著國內疫情的逐步好轉,對油脂的需求量后續大概率會呈現逐步增加的趨勢。短期油脂供應偏緊的格局難以緩解,中長期來看或有逐步緩解可能,但仍需觀察國際油價走向及印尼出口政策的情況。”
上半年相關公司業績難見起色
伴隨這輪油料油脂價格強勢上漲,國內主要食用油企業都經歷了一輪股價和業績的雙殺。
早在去年開始,國內食用油行業就已遭遇了這一窘境,這一情況從金龍魚、道道全、西王食品(000639.SZ)等一眾食用油企業的業績中便可見一斑。
財報顯示,今年一季度金龍魚增收不增利,盡管公司營收同比增長10.68%至565億元,但歸母凈利潤同比大跌92.71%至1.1億元。
面對增收不增利的情況,公司相關負責人稱,主要系原材料價格大漲,“雖然公司上調了部分產品的售價,但并未完全覆蓋原材料成本的上漲,公司主要產品的毛利率同比上年同期明顯下降;另外,受國內疫情多點散發對物流運輸、終端銷售、餐飲等影響,疊加經濟疲軟、消費不振、市場競爭加劇等,一季度廚房食品的銷量同比有所下降,中高端零售產品的利潤受到較大影響。”
“油茅”尚且如此,同行業績也未能幸免。道道全今年一季度實現營收12.36億元,同比下降4.85%;歸母凈利潤為-5401.94萬元,同比盈轉虧。
道道全相關人士人士對財聯社記者表示,食用油是個低毛利的行業,如果原料上漲對公司業績影響極較大,就會上調產品價格,“這兩年終端產品價格調整次數較多,可能一年有三四次。我們主要根據原料價格來定,如果原料的走勢一直往上升,那么可能就會三個月或者幾個月根據原料價格調一次。公司最近的一次提價是在3月份,從年初到現在來看,我們的提價幅度可能在5%-10%之間。”
對于今年第二季度業績情況,前述公司相關人士回應稱,“目前對二季度業績情況無法做出預測。我們能夠把控的是銷量端,因為原料端它每天的走勢都不一樣。從現在整個行業的情況來看,不管是國際趨勢,還是疫情影響,對公司來說都屬于不利,比較艱難。”
據了解,道道全油脂油料占成本比例80%左右。“我國菜籽油的油料油脂50%以上依賴于進口,目前整個食用植物油的原料縮緊供應縮緊,菜籽的價格也不斷往上漲。”上述公司相關人士表示。
5月10日,西王食品在互動易上回答投資者提問時直言:自2021年起,公司的食用油已多次進行提價,未來將視原材料成本情況對終端價格進行適當調整。
針對提價計劃,金龍魚相關負責人則表示,公司有部分產品是根據行情變化進行定價銷售的;另一部分主要滿足居民家庭消費的產品,公司會根據各個品種的原料、行情、市場競爭力、消費力等多方因素綜合考慮后決定是否調整價格以及調整的幅度,相對比較謹慎。
此外,運輸成本的抬升對于食用油行業的影響也不容小覷。據悉,運輸成本在以原材料進口為主的食用油行業中,占比可達10%。西王食品則將疫情反復、油料上漲、物流運輸不暢并列為影響公司業績的主要因素。
“今年以來,疫情多點頻發,對需求端帶來較大打擊,特別是餐飲行業。此外,油脂、小麥等食用油的原材料的價格都在上漲。疊加運輸困難問題,可以說多方面因素造成了目前油脂企業利潤段的表現。”滕浩對記者表示。