美聯儲宣布加息25個基點，暗示本輪加息接近尾聲

中國新聞網

美國聯邦儲備委員會22日宣布，將聯邦基金利率目標區間上調25個基點到4.75%至5%的水平。在連續第九次加息后，美聯儲當天暗示本輪加息接近尾聲。

美聯儲在為期兩天的貨幣政策例會后發表聲明。就近期發生的銀行業動蕩，聲明強調“美國銀行體系健全且富有彈性”。另外，聲明中未提及俄烏沖突的影響，還刪除了“預期持續加息將是合適的”措辭。

聲明稱，最近的指標表明美國的支出和生產溫和增長，就業增長有所回升且勢頭強勁，失業率保持在低位。最近的銀行事態發展可能導致家庭和企業的信貸條件收緊，并對經濟活動、就業和通脹造成壓力。這些影響的程度是不確定的。美聯儲仍然高度關注通脹風險。

聲明稱，為支持實現充分就業和2%較長期通脹率的目標，美聯儲決定將聯邦基金利率目標區間上調到4.75%至5%之間，且將密切關注即將到來的數據信息并評估其對貨幣政策的影響。美聯儲預計，一些額外的政策收緊可能是合適的，以形成足夠限制性的貨幣政策立場。在確定未來加息幅度時，美聯儲將考慮貨幣政策的累積收緊、貨幣政策對經濟活動和通脹影響的滯后性以及經濟和金融的發展狀況。美聯儲將繼續縮減資產負債表規模。

當天，美聯儲還公布了備受金融市場關注的經濟預測概要。與去年12月的概要相比，美聯儲將今年和明年的GDP增速預期中值分別下調了0.1和0.4個百分點至0.4%和1.2%，將今年和明年的通脹預期、核心PCE價格指數中值各上調了0.1個百分點至3.6%和2.6%。此外，概要里的加息路徑點陣圖顯示，聯邦基金利率到2023年年末預將達到5.1%，與美聯儲官員12月的預測中值一致，暗示今年再加息一次后本輪加息將結束。

美聯儲主席鮑威爾在貨幣政策例會后的記者會上強調，“我們致力于恢復價格穩定”，目前美國通脹壓力仍然很大。在被問及美聯儲是否擔心繼續加息會進一步加劇銀行業的困境時，他表示，美聯儲真正關注的是宏觀經濟結果，銀行業問題導致的信貸緊縮在某種程度上產生了與加息一樣的效果。最新預測顯示，美聯儲將再加息一次。

美國股市三大指數在鮑威爾講話后由漲轉跌。截至當天收盤，道瓊斯工業平均指數下跌530.49點，或1.63%，收于32030.11點；納斯達克綜合指數下跌190.15點，或1.60%，收于11669.96點；標準普爾500種股票指數下跌65.90點，或1.65%，收于3936.97點。

彭博新聞社援引投資策略師的觀點說，鮑威爾的講話比以往溫和，但仍略顯“鷹派”，他再次強調將通脹率降至2%是有代價的，但讓通脹率保持在較高水平的代價更為嚴重。投資者在明確了美聯儲仍將維持高利率直至通脹降溫后，股市出現拋售。有分析認為，美聯儲的舉措可能會增加美國經濟陷入衰退的壓力。

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周三，美聯儲主席鮑威爾新聞發布會的后半段與美國財政部長耶倫在參議院一個小組委員會講話的時間重疊。在此期間，美股劇烈波動，然后再暴跌，主要是由于鮑威爾于耶倫發表了截然相反的講話。交易員試圖綜合分析有關經濟健康狀況、利率走勢、銀行狀況以及政府將在多大程度上保護儲戶的評論。

兩位如此重要的人物同時發言是罕見的，更糟糕的是，他們發出的信息被交易員解讀為截然相反的。在聽到他們認為鮑威爾在暗示，如果金融壓力蔓延，將對儲戶提供更廣泛的保護后不久;耶倫發表了完全相反的講話稱，監管機構不打算提供“一攬子”存款保險來穩定美國銀行體系，最近倒閉的美國銀行的負責人應該被追究責任;這給市場潑了冷水。

美聯儲決議公布后道指和標普走高，和納指均刷新日高，納指漲約1.3%，標普漲逾0.9%，道指漲幅略超過201點、漲超0.6%。鮑威爾發布會期間逐步回吐漲幅，耶倫講話后均轉跌，標普500指數抹去了稍早0.9%的漲幅，這是今年第6次出現如此規模的盤中反彈。

Federated Hermes高級投資組合經理兼多資產解決方案主管Steve Chiavarone表示:“耶倫和鮑威爾在銀行存款問題上同時發出相互矛盾的信息，這令人震驚。鮑威爾基本上說，所有的存款都是安全的，但耶倫卻說，‘看好了’。你本以為他們會相互配合。”

在鮑威爾說銀行系統是健康的之后，當被問及全面提高存款保險額時，耶倫表示，這“不是我們考慮過的事情。這不是我們正在考慮的事情”。不過，還有一些人認為，如果美聯儲認為有必要，將繼續以高于預期的水平加息，這也推動了股市走低。

交易員指出，在耶倫發表言論后，銀行股首當其沖。追蹤美國區域性銀行的SPDR標普區域性銀行ETF(KRE.US)下跌5.7%。

Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick表示:“她的言論顯然對銀行股產生了負面影響，但她的言論與鮑威爾的言論大致吻合，鮑威爾表示，他們將繼續采取一切措施抗擊通脹，包括加息幅度超過預期。很難理清它們。”

在聯邦公開市場委員會(FOMC)發布聲明的前幾天，投資者對美聯儲將如何行動意見不一，一些大型銀行的經濟學家表示，美聯儲根本不會加息。但周三，美聯儲連續第九次加息，并表示未來可能會有更多加息。FOMC一致投票決定將聯邦基金利率目標上調25個基點，至4.75% - 5%區間，為2007年9月以來的最高水平。

但FBB Capital Partners研究主管Mike Bailey表示，鮑威爾和耶倫都試圖在試圖避免造成更大的破壞，同時也表示政府將覆蓋任何私人風險。Bailey稱:“不幸的是，在鮑威爾和耶倫發表評論之前，投資者如履薄氈，而這兩種對立的信息讓投資者陷入困惑，從標普500指數的下跌中就可以看出。”

即使在最好的情況下，精確地找出每分鐘都在影響市場的因素是一門不精確的科學。在金融界最重要的兩位人物在針鋒相對的情況下，這樣做在大多數方面注定是徒勞的。最終，周三對鮑威爾和耶倫演講的解讀是負面的。美股三大指數尾盤集體刷新日低，均跌超1%;標普500指數下跌1.7%，創兩周最大跌幅。