布瑞克農業大數據

俄烏兩國都是全球重要的糧食谷物生產和出口國，兩國小麥出口量約占全球小麥出口量的四分之一以上。2022年9月底至今，俄烏沖突不斷升級，全球糧食供應的擔憂逐步加深，2022年10月10日美麥期貨價格上漲7%，今年已經上漲了20%左右。2022年10月份美農報告顯示美麥、玉米和大豆的產量均較9月份有所下滑，全球糧油價格可能會有所波動。與此同時，歐佩克也宣布自2022年11月起，歐佩克成員國與其他非歐佩克主要產油國石油總產量日均下調200萬桶，國際原油期貨價格大幅上漲15.05%，也帶動豆油、棕櫚油的期貨價格快速上升。十一國慶期間，馬來西亞棕櫚油期貨價格上漲12.44%，美豆油期貨價格上漲3.91%。

1 俄烏沖突升級引發全球糧食供應擔憂

1.1 俄羅斯今年糧食豐產，但是出口受到影響

俄羅斯是全球重要的糧食生產國和出口國，其中小麥出口量位居全球第一位。2022年俄羅斯糧食產量有望達到1.5億噸，其中小麥產量將達到1億噸，預計今年將對外出口5000萬噸的糧食。9月27日的俄羅斯農業政府會議上，俄羅斯政府公布9月底糧食收成已經達到1.387億噸。

盡管今年俄羅斯糧食豐產，但是受到西方制裁，俄羅斯糧食對外出口并不順利，西方國家對俄羅斯農產品出口設置了諸多壁壘，環球銀行間金融通信協會（SWIFT）將俄羅斯農業銀行移出該系統，而俄羅斯農業銀行是很多糧食貿易商的結算銀行。除此之外，糧食貿易航運運輸、保險等領域也面臨著諸多的障礙。2022年7月-8月，俄羅斯小麥出口量僅為700萬噸左右，較去年同期下跌12%。2022年俄羅斯糧食出口企業第三季度只有49家，去年同期為88家，農作物出口種類從2021年第三季度24種減少到今年第三季度只有10種。

1.2 烏克蘭糧食減產

烏克蘭也是全球重要的糧食生產國，其中小麥、大麥、玉米、葵花籽油是烏克蘭重要的農產品。盡管糧食作物產量并不如美國、巴西以及俄羅斯，但是出口量巨大，2021年烏克蘭是全球第三大小麥出口國、第四大玉米出口國以及第一大葵花籽油出口國。根據烏克蘭官方的統計數據顯示，烏克蘭2022年玉米產量為2500-2700萬噸，小麥的產量為1890萬噸，而2021年烏克蘭玉米產量達到了4200萬噸，小麥產量也達到了3200萬噸，因此今年烏克蘭這兩大主要糧食作物減產在35%-40%之間。

1.3 黑海糧食出口協議面臨風險

全球至少約有50多個國家從俄羅斯和烏克蘭進口糧食，其中至少一半以上依賴俄烏兩國糧食進口貿易。自從俄烏沖突發生后，烏克蘭關閉港口暫停對外出口糧食，后期經過聯合國以及土耳其的努力，俄羅斯和烏克蘭達成為其120天的糧食出口協議，這份出口協議自2022年7月份起生效，到2022年11月份截止。

目前，烏克蘭借助出口協議大量出口糧食，僅7-9月三個月烏克蘭通過黑海糧食出口協議共計出口農產品816萬噸，并且大部分糧食出口至發達國家，其中歐盟預計2022/23年度進口烏克蘭玉米達到了1040萬噸，上升30%以上。

但是，俄羅斯的糧食谷物和化肥出口卻受到限制，出口速度放緩，2021年54個國家購買俄羅斯小麥，而今年只有24個國家，一些傳統購買俄羅斯小麥的國家到9月初都沒有購買俄羅斯小麥。因此，俄羅斯并未在糧食出口協議上獲得任何利益。

目前，通過黑海糧食出口協議的農產品大部分流入到發到國家，發展中國家糧食供應仍然比較緊張，糧食價格較高，俄羅斯政府9月初就打算修改糧食出口協議，來限制出口目的地。隨著俄烏沖突的升級，以及烏克蘭港口受損，第聶伯河糧食運輸的中斷，黑海糧食出口協議續約面臨著較大的風險。

2 美國對俄羅斯石油制裁和歐佩克石油減產引發國際油脂價格上漲

自今年3月份起，美聯儲持續加息，半年時間內加息300個基點，美元升值，通貨膨脹嚴重，打壓全球大宗商品市場價格，尤其是以美元計價的國際原油的價格開始下滑。加上全球經濟衰退，能源需求下滑，歐佩克為了平衡國際原油市場行情，歐佩克成員國與其他非歐佩克主要產油國自2022年11月份起石油總產量日均下調200萬桶。

歐佩克石油減產后，必然帶動生物柴油的需求量增加，而生物柴油的主要原料就是豆油、菜籽油以及棕櫚油，其中美國主要以豆油制作生物柴油，歐盟等國以菜籽油和棕櫚油制作生物柴油。生物柴油需求增加直接帶動國際油脂價格的上漲。美豆油的期貨價格在十一期間上漲3.91%，馬來西亞棕櫚油期貨價格上漲12.44%。

與此同時，美國對俄羅斯石油海運禁令將會在2022年12月5日生效，石油產品海上運輸禁令將會在2023年2月5日生效。如果禁令生效，俄羅斯石油對全球的供應將會受到嚴重影響，國際石油的價格也可能會進一步波動，生物柴油的需求量可能會進一步增加，國際油脂的價格也可能會進一步波動。

3 美國主要農作物產量下滑可能會引發市場擔憂

美國是全球糧食價格的風向標，2022年10月美農報告指出玉米產量預估138.95億蒲式耳，較9月份139.44億蒲式耳環比減少0.49億蒲式耳；小麥產量預估為16.5億蒲式耳，較9月份17.83億蒲式耳環比減少1.33億蒲式耳；大豆產量預期產量43.13億蒲式耳，較9月份43.78億蒲式耳環比減少0.65億蒲式耳。

盡管美國玉米、小麥和大豆產量總體供應充足，但是少量的減產仍會引發市場行情波動，加上9月底國際谷物理事會預計到2022-2023作物年度結束時，全球玉米緩沖庫存可能僅剩下80天左右的消費量，這無疑將會加劇全球糧油供應緊張的現狀。

4 國際糧油價格波動將會明顯，國內糧油供應充足

盡管今年美國農作物產量整體供應充足，俄羅斯糧食豐產，巴西等南美國家大豆等農產品產量預估將會創新高，但是隨著俄烏沖突的升級，黑海糧食出口協議面臨著續約風險。歐佩克石油減產，俄羅斯石油面臨出口禁令，國際原油供應緊張。美農作物減產，市場行情將會進一步波動。

烏克蘭農產品出口可能仍以歐洲國家為主，俄羅斯糧食谷物出口將會受到限制，其他的一些發展中國家無法得到有效糧食供應。國際原油價格波動將直接帶動全球油脂價格波動。美農作物減產，將會加劇市場對全球糧食谷物的炒作，全球糧食供應緊張程度可能會進一步加深。

農業農村部數據顯示截止至10月9日，我國秋糧已經收獲7.37億畝，完成進入達56.5%。東北、西北、黃淮海地區秋糧漲勢較好，玉米產量有望達到2.7億噸，小麥產量有望達到1.37億噸，大豆產量預計在1950-1970萬噸，稻谷產量超過2億噸，整體上我國糧食供應充足。因此，盡管目前國際糧油供應緊張，價格波動較大，但是今年國內糧食市場供應仍有充分保障。