銀河農產品
一、調研簡介
2022年菜油的行情波瀾壯闊,菜油價格多次超出市場預期。受油脂供應端影響,菜油價格不斷突破新高,處在近幾年高位。湖北,湖南分別作菜籽、菜油生產消費的大省,在國內市場上影響力較為明顯,對全國市場的國產菜籽、菜油價格也起到了風向標的作用。從業者對2023年種植以及企業壓榨情況頗為關注。當前市場供需現狀如何?庫存是否滿足市場需求?期現市場如何演繹?帶著種種疑問,3月27日-3月31日我們在鄭商所和期貨日報的帶領下,在湖北和湖南拜訪當地大型壓榨企業、種植企業、貿易公司等,為大家帶來市場一線的觀點看法,供大家參考。
二、調研路線
三、調研紀要
企業樣本A
該企業壓榨種類較多,包括國產菜籽、大豆為主,并且可以做品牌小包裝銷售。目該企業目前以國產菜籽壓榨為輔。去年收了3萬噸國產菜籽。去年市場收購價最高3.75,該廠采購價格在3.15-3.25,均價3.2-3.3。
該企業負責人表示,去年國產菜籽是歷史最高價格,目前菜籽舊作價格7000左右,沒被菜油拖累,主要受到供應青黃不接影響。現在的供需雙淡,需求主要是剛需,剛需以小榨的形式為主。小榨講究顏色和風味,沿長江的流域的菜籽質量比較好。因為主要的消費主體不同,國產菜籽和進口菜籽的價格需要分開看。目前國產菜籽有補貼支持,對加工企業有補貼。去年湖北加工企業收購量是近十年最高,主要是因為利潤較好。但是今年榨利有限,收購情緒轉淡。
該企業表示今年新作產量看同比上升,面積增幅比較明顯。預計今年上市初期青黃不接,價格高位震蕩,品牌企業肯定會收購國產籽,今年外調的量會大于去年。當前農民種植也有補貼,但是不足以改變種植意愿。前年(2021)補貼280,去年(2022)的還沒下來。
該企業負責人表示,菜油產業規模較小,產業洗牌基本已經結束,所以信息比較準確,供需會相對更好把握。近些年種植成本變化不大,機收由于成本較低,比例提升明顯。農藥和種子有補貼,一畝地的種植成本在300-400塊錢左右,如果算上人工成本大概500塊錢/畝左右。去年單產平均300斤/畝,好的能達到400斤/畝。年后菜油消費表現不佳,散油占比低,現在基本都是包裝油。菜油以包裝油全國銷售為主。一季度出貨較少,原因為:需求淡季,行情走太快抑制需求。今年菜籽水分預計為8-9%,往年10%+。去年很多的民營企業今年未必會收,品牌企業今年還會繼續收,今年湖北收購規模同比下降。小榨消費保持穩定,終端價格變化不會太大,至少14000以上。
企業樣本B
該企業主要做高油酸油菜籽,政府對高油酸有補貼支持,每收購1斤,政府給補貼1塊錢。去年收了1.5萬噸菜籽,9月份壓榨完畢。公司配備電子商務平臺,在武漢西餐的食材中可以占到一半份額。今年計劃若后期菜油價格下跌,可能會考慮盤面接貨。去年生產5000噸小包裝。
今年該企業的種植規模有兩萬畝地,只種高油酸菜籽,成本200塊錢流轉費+100塊錢管理費+肥料120(政府補貼)+機播60+收割50+農藥30(政府補貼),成本共計440。去年普通菜籽從3.1收到3.4之后停止收購。今年商品菜籽如果跌到2.5考慮入場收購。
該企業表示大榨當前沒利潤,小榨仍存利潤,可能會以做小榨和菜籽現貨貿易為主。小榨+大榨產能大于10萬噸,小榨2萬。
單產和面積:普通好一點的400斤/畝,高油酸300斤/畝。今年單產預計下降,面積增加,總產量基本持平。
高油酸今年含油預計40%,普通菜籽預計含油37-38%。出油率比含油低2-3個點左右。