oilcn油訊

自去年以來，棕櫚油價格居高不下，不但引發了豆油、米糠油的替代，也出現了棕櫚油進口產品之間的相互替代現象，值得業內關注。

本文譯自馬來西亞棕櫚油委員會官網刊發文章，僅供參考。

根據中國海關發布的統計數據，2021年中國的棕櫚油進口量比上年微降1.3%，即8.44萬噸，這一降幅并不令人意外。

盡管2021年上半年中國棕櫚油進口同比上漲23.6%，但在年底時，植物油價格飛漲導致許多貿易商和進口商的進口步伐趨于停滯。此外，CPO（毛棕櫚油）產量增長低于預期也是導致進口放緩的另一個重要因素。

通過研究發現，中國棕櫚油進口產品的類型和結構發生了一些變化，但最終用途與用戶基本相同。

2021年棕櫚油產品進口

2021年中國棕櫚油進口總量為638萬噸，（海關編碼HS1511申報進口），略低于2020年的646萬噸；這也是中國棕櫚油進口量連續第二年下降。

盡管2021年油脂需求總體增加，但棕櫚油進口量出現下降；一個主要原因是中國豆油和菜籽油進口量的增加。與此同時，這兩種植物油的中國本土產量也實現增長，但增幅不大。但中國葵花籽油進口量銳減67萬噸，幾乎抵消了大豆油和菜籽油總計70萬噸的產量和進口總量增長。

圖：棕櫚油加工產品 來自網絡

進一步研究發現，棕櫚硬脂 (RBD PS) 進口減少了8.02萬噸，這導致2021年棕櫚油進口總量下降。

棕櫚硬脂進口量之所以出現下降，部分是因為去年中國動物油脂產量增加了11.9萬噸，雖然可能抵消棕櫚硬脂進口減少造成的供需缺口，但由于兩者主要都用于硬脂酸和甘油等油脂化工產品的生產，而同年中國硬脂酸和甘油增產了14萬噸之多。

為什么這些油脂化工產品的產量和原料供應之間會出現差異？對其他類型棕櫚油進口產品的研究可以解答這一問題。

其他類棕櫚油產品進口增加

2021年有兩種進口棕櫚油產品大幅增長，即氫化植物油和起酥油。

氫化油 Hydrogenated vegetableoils

圖2顯示了過去5年中國氫化或酯化植物油的進口情況。2017年至2020年間，這種植物油產品的進口量一直保持在略低于12萬噸的水平，表明該類產品的需求相當穩定，直到2021大幅增長至25萬噸左右。

此外，進口增加量主要來自印尼，從8.2萬噸增加到22.8萬噸，增加了14.6萬噸。

產業人士進一步證實，自印尼進口的氫化植物油主要是氫化棕櫚硬脂（HPS）。這種產品是為了滿足油脂化工行業的需求，作為替代棕櫚硬脂生產硬脂酸和甘油的原料，因為根據東盟-中國自由貿易協定（FTA），對該產品不征收進口稅，而對棕櫚硬脂征收2%的進口稅。

引發出口的最重要因素是2021年1月以來印尼棕櫚產品出口關稅和出口專項稅的調整，為當地下游制造商提供了空間，使其能夠采購更便宜的原料（CPO和精制棕櫚產品），同時不必支付出口稅和專項稅；這導致更多下游棕櫚油產品（如氫化油）的價格相對于精制棕櫚產品（如棕櫚硬脂）更有競爭力。

因此，這就解釋了為什么2021年中國的棕櫚硬脂進口量下降，因為一些油化生產商已轉向使用更便宜的氫化油替代棕櫚硬脂。

起酥油 Shortening

另一種進口量激增的棕櫚油產品是起酥油，2021年大幅增長了34萬噸，漲幅達68%。

與氫化棕櫚油類似，起酥油在中國-東盟自由貿易協定下也享受零進口關稅，同時印尼的出口商也不需要支付出口關稅和專項稅。因此，中國進口的起酥油幾乎全部（99%）來自印尼。

這些運往中國的起酥油并不是主要用于烘焙行業，而是用于食品和非食品加工行業，其中大部分作為不同熔點的煎炸炸起酥油出售。因此，這些起酥油具有與散裝棕櫚油基本相同的特性及用途。

與散裝棕櫚油相比，盡管起酥油涉及額外的加工和包裝成本，但在關稅方面仍具有顯著優勢，抵消了額外的成本。此外，小型制造商更傾向于用箱或桶包裝，因為他們大多數沒有或不愿意用儲油罐來儲存油輪運來的油。

印尼政府在2021年1月大幅提高棕櫚油出口關稅和專項稅，這使得起酥油更具有低成本優勢，導致更多的中國用戶從散裝棕櫚油轉向箱裝起酥油，因為價差大到足以花費額外的成本聘請人力拆除外包裝，導致2021年起酥油進口量急劇增加。這些起酥油既適用于食品加工，也適用于非食品加工，如火鍋湯料、方便面油炸和蠟燭生產等，部分替代了棕櫚液油及棕櫚硬脂。

棕櫚油進口產品結構性變化

基于起酥油和氫化油進口量的急劇增長，中國用于食品和非食品加工的棕櫚油進口總量不局限于據海關編碼HS1511申報的產品；如果將包括HPS和起酥油在內的的進口量加起來，2021年棕櫚油的總進口量估計為708萬噸，比上一年增長6.1%（表格1）。這也表明，盡管2021年價格上漲，棕櫚油及衍生產品仍能在中國找到市場。

表1：棕櫚油、HPS和起酥油的進口總量

說明：

1、2021年之前主要進口氫化棕櫚仁油，2021年HPS成為主要進口氫化植物油。估計每年約進口12萬噸氫化油用于傳統用途（烘焙和糖果用油），2021年HPS進口量估算為總進口量減年均傳統用途12萬噸。

2、用于非烘焙用途的起酥油進口量估算。

多年以來，中國棕櫚油進口以棕櫚液油和棕櫚硬脂為主，合計占總進口總量的99%，但隨著HPS和起酥油進口的增加，兩者進口份額已降至90%，而起酥油和HPS分別占7.5%和2.0%。

表2：中國進口棕櫚油、HPS和起酥油占比

可以看到2021年棕櫚液油下降的進口份額被起酥油所取代，而棕櫚硬脂進口下降的份額被氫化棕櫚硬脂取代。

結 論

從今年1-2月中國氫化植物油和起酥油進口量來看，這兩種產品分別錄得111.8%和28.7%的增長。

相反，棕櫚液油和棕櫚硬脂的進口量分別下降了78.1%和54.4%。

目前棕櫚油價格繼續維持在高位，如果印尼政府相關的棕櫚油出口政策不變，在今年中國棕櫚油進口產品結構中，起酥油和氫化棕櫚硬脂的進口份額或繼續擴增。