oilcn油訊

今年7月，一艘名為“馬略卡”的貨輪裝載著4.3萬噸進口油菜籽，到達廣東茂名港；做為生產菜油的原料，在順利通關后被運往道道全糧油的茂名工廠。

這是該月國內到港的屈指可數的一船進口菜籽。事實上，這樣的情況已持續了很長一段時間，每月到港的進口菜籽糧船均寥寥無幾。但在即將到來的四季度，油菜籽進口形勢或將發生較大的變化。

根據專業機構Mysteel調研預估：“四季度進口菜籽買船達到30條，數量約為180萬噸左右。"

原材料在食用油產業鏈中的地位舉足輕重；菜籽原料供應端的變化勢必對菜油的生產加工、乃至下游消費產生影響。

Mysteel判斷：“如此大供應背景下，國內早已經停機的油廠將計劃重新開啟菜籽壓榨線，進口菜籽壓榨數量或回歸到2018年水平。”

近年我國菜油的供給與消費

我國菜油的供給由國產菜籽壓榨的菜油、進口菜籽壓榨的菜油以及進口菜油構成，國產菜籽和進口菜籽壓榨已經形成了兩個分化的市場。

最近幾年，國產菜籽幾乎全部用來生產濃香菜油，其中大部分流入農村榨油作坊和小企業，導致菜籽商品流通量不斷減少。

國家糧食和物資儲備局數據顯示，截至2021年8月31日菜籽旺季收購結束，主產區納入統計的企業累計收購菜籽68萬噸；今年截至8月5日，主產區各類糧食企業累計收購油菜籽78萬噸。相比全國超千萬噸的菜籽總產量，企業收購量占比極低。

因此，國內菜油產業形成了大型油企以進口油菜籽或進口菜油加工為主、以國產菜籽壓榨為輔的局面。

數據顯示，2013—2018年間，我國進口油菜籽規模穩定在400萬噸左右，在2014年甚至高達508萬噸。在2019年進口加拿大菜籽中檢出有害物質后，海關暫停了部分加拿大企業對我國出口菜籽，國內部分大型油脂集團也停止進口加拿大菜籽，當年菜籽進口量急劇下降至274萬噸。

近3年來，隨著菜籽進口量大幅減少，國內油廠的壓榨量也隨之下滑。2021年東南沿海地區正常加工進口菜籽的企業僅5家，包括廣西防城港楓葉糧油、防城港澳加糧油、廣東東莞沈恒糧油、福建廈門銀祥油脂、廈門中禾糧油。

與此同時，菜油和菜粕的進口量卻不斷增加。2021年我國菜油進口量達到215萬噸，菜粕進口量達204萬噸，均連續第三年創歷史最高紀錄。

但是2021年下半年以來，國際市場菜油、菜籽價格大幅上漲，進口持續虧損，企業采購積極性降低，菜油及菜籽進口量均下降。

因此，國內菜油供應量快速下滑，菜油價格也跟隨國際市場大幅上漲。2021年四季度，菜油一度比豆油貴出3000元/噸，價差達到歷史高位。

越來越貴的菜油，漲得令人“高攀不起”。各個油種之間有著相互替代和競爭的關系，高價嚴重打擊菜油消費需求的增加；尤其是餐飲消費中菜油用量大幅減少，甚至在將菜油視為烹飪靈魂的川渝地區，火鍋料中也開始使用其他替代油脂；這導致最近兩年國內菜油消費主要集中在小包裝領域，國內菜油消費量總體處于下降態勢。

而對于小包裝菜油生產經營企業來說，盡管面臨原料價格的節節攀升，為了在激烈競爭中保持市場占有率，以及承擔穩定供應的社會責任，超市等零售終端產品提價難以覆蓋成本，因此行業內企業盈利能力普遍下滑乃至出現虧損。

未來菜油供需有望回升

今年中央一號文件指出要大力實施大豆和油料產能提升工程，我國菜籽產量將穩步提升，但短期內難以大幅增加，仍不能滿足國內菜油及菜粕的消費需求。未來一段時間內，供應格局或回歸到以進口菜籽壓榨為主。

我國90%以上的進口菜籽來源于加拿大。今年秋季，加拿大將迎來三年來最大的油菜籽收成，預計同比大增42%；而一段時間以來的價格高企刺激了全球的油菜籽種植，印度、澳大利亞、俄羅斯和烏克蘭等主產國的油菜籽產量也出現了顯著增長，甚至像烏拉圭這樣的國家也開始生產油菜籽，全球菜籽供應緊張局面將得以改善，國際菜籽價格有望逐步回落。

今年5月，中國恢復兩家加拿大主要菜籽出口商的市場準入，中加菜籽貿易回歸正常；隨著進口菜籽成本下降，國內油廠壓榨利潤將重新開啟，這也是預計四季度進口菜籽買船大量增加的原因。

目前國內菜籽、菜油價格仍處于相對高位，雙節備貨也將支撐價格保持堅挺。不過，10月后若進口菜籽大量到港，油菜籽供應將顯著改善，菜油價格將出現拐點。

對于菜油小包裝生產企業而言，上游成本壓力緩和，將帶動利潤回升；而更長遠來看，菜油原料供應環境將逐步轉向寬松，也將使菜油重新獲得價格優勢，國產菜油與進口菜籽壓榨菜油將協同互補，奪回被豆油等競爭對手搶走的市場份額，并推動菜油市場需求總量持續提升。