在我國油脂加工產業鏈中，大豆、菜籽等油料壓榨位居上游，中游是油脂精煉及包裝油生產，下游則為以餐飲、家庭為主的油脂消費終端。

其中，大豆壓榨業是保障我國食用油和蛋白粕供應的關鍵環節，更集中了行業內的領先企業。在近期舉辦的“第16屆國際油脂油料大會”上，專家和產業人士圍繞行業熱點進行了演講交流，其中也揭示出近年來大豆壓榨業所發生的深刻變化。

大豆壓榨業黃金時代謝幕

大豆壓榨的兩個產品是豆油和豆粕。據統計，豆油在我國食用植物油總產量的占比在50%以上，豆粕在我國蛋白粕總產量的占比接近80%。

過去的二十多年間，隨著國內經濟發展和老百姓生活水平的提高，對于動物蛋白的需求越來越高，養殖行業的擴張及對豆粕的旺盛需求推動了大豆壓榨業的蓬勃發展。

中國大豆產業協會會長楊寶龍在演講中指出，由于人多地少，國內大豆種植規模有限，大豆進口量不斷攀升，到2020年突破了1億噸，中國進口大豆量已經成為了世界第一，占有了全世界進口大豆總量的2/3。對國外大豆的依賴其實形成了我們糧食安全的一個短板，因此提升國產大豆的產能勢在必行。

他表示，非轉基因大豆是我國的核心競爭優勢。從今年新季大豆生產情況看，擴面積、提單產效果明顯，大豆產量創歷史最高。在全國各地積極實施大豆振興計劃之際，我國大豆種植面積將繼續增長，國產大豆供應能力也將進一步強化。

國家糧油信息中心決策服務處處長張立偉認為，未來中國大豆進口量持續增加的過程基本結束。

這是因為我國鼓勵大豆的種植，在飼料養殖行業推廣豆粕減量替代方案，同時我們還在大量地進口肉類，水產品和奶制品，并且放開了阿根廷和巴西的豆粕進口。

這一系列政策都將使我國對大豆進口的依賴明顯下降。近兩年我國大豆進口量已出現回落，在9000萬噸到1億噸之間震蕩徘徊。

中糧油脂控股有限公司油脂業務部總經理周吉帥在演講中談到，受多種因素影響，近年來中國的豆粕、豆油需求增速放緩，大豆壓榨量出現下降。

其中2021年自然年度國內進口豆壓榨量大約9100萬噸，同比下降1.2%，這是自2018年非洲豬瘟疫情以來第三次出現了壓榨量的年比下滑。

在盈利能力方面，從2015年開始，大豆壓榨毛利相對穩定，但是扣除油廠壓榨的費用之后，基本上也是在零利或者微利的水平。

2021年底到今年以來，大豆壓榨毛利出現快速下降，今年基本上是處在虧損的狀態中，這樣長時間的大幅虧損，在過去這么多年里也是少見的。

從行業專家們的演講中可以看到，大豆進口及豆粕需求已面臨天花板，同時大豆壓榨長期處于低毛利甚至虧損狀態，大豆壓榨業的黃金時代已然謝幕。

大豆壓榨業內卷時代來臨

大豆壓榨業的進入門檻非常之高，具有重資產、高投入、高風險、周期長的特征，向來是頭部企業激烈競爭的領域。如今的產業格局如何？

楊寶龍指出，二十年來中國大豆產業迎接了國際化的血雨腥風，油脂加工企業前赴后繼，現在能夠生存下來的這些企業已經具有國際化、資本化、規模化的能力，這三化是中國農業企業未來一定要走的一條路。但是中國大豆加工產能而言，現在是極為過剩的。

中糧油脂周吉帥在演講中同樣談到，大豆壓榨行業產能整體過剩。

目前全國大豆年度壓榨產能1.74億噸，2022年壓榨量預估為9400萬噸，開機率預計回落至54%。

近兩年大豆壓榨產能仍在持續擴張，主要集中在沿江、華北和山東地區。2021年進口豆壓榨的總日產能達到了44.6萬噸；2022年底將達到47.66萬噸。

大豆壓榨產能年均復合增長率達到3%，而壓榨的增長率是2%，所以現在整體來看，大豆壓榨產能的擴張速度明顯高于壓榨量的增速，開機率還在持續的下滑。

周吉帥同時也指出，大豆壓榨行業整合還在持續中，因為這是一個低毛利的行業，噸位決定地位，所以規模經濟非常重要。

從2012年到2021年的十年間，大豆壓榨產能集中化、集團化的趨勢非常明顯。

前十大集團壓榨產能占行業總產能的比例從2012年的64%升到2021年86%，行業集中率是在不斷提高，這個趨勢還會持續下去。

大豆壓榨行業前十大集團 數據來源：中糧油脂

提及大豆、糧食領域的外資企業ABCD，楊寶龍表示，ABCD的商業模式、成長路徑，給我們帶來特別多的啟發。我們沒有把它們當成敵人，一直把它們看成是我們學習的榜樣。我們中國的民族企業要自立自強，要快速的自我強大、自我革命，堅定不移的走國際化、全球化的道路。

對于未來的發展趨勢，周吉帥談到，國產大豆產量在目前基礎上進一步增加，將有一部分流入壓榨領域，部分替代進口大豆。

大豆壓榨的兩個產品油脂和蛋白粕，消費量主要受人口結構的影響。目前國內人口增速已經放緩，未來可能會出現零增長或者是負增長的現象。但是另外一方面，城鎮化的比例還在提升，餐飲消費仍然有增長的空間，因此預計油脂、蛋白粕未來還是有增長的空間，但是增速明顯放緩。

從行業專家們的分析中可以看到，隨著行業集中度的進一步提高，產業利潤不斷被擠壓，大豆壓榨業已進入存量的博弈，國有、民營和外資企業三足鼎立，面臨著更加激烈的市場競爭和生存環境。

經過20多年的快速發展與布局調整，當前我國大豆壓榨業已經進入成熟發展階段。雖然內卷式競爭會成為存量博弈中的主旋律，但在與產業鏈下游企業協同發展、推動全行業共生共贏融合發展方面，大豆壓榨企業仍有積極可為的空間。